Downtrend và kịch bản nào cho Altcoin

Bài này tôi dựa trên những hiểu biết của tôi về vốn hóa đã được nói ở bài trước, để nhận định tình hình thời điểm hiện tại (8/2018).

Tôi muốn ít ra anh em cũng biết tôi không tin gì lắm ở những con số mà CMC cung cấp, nhưng tôi nghĩ sự biến động của nó đáng tham khảo. Tôi copy lại một đoạn ngắn trong bài trước để anh em đọc, trước khi đi vào những phân tích chính của bài này:

“…vấn đề ở đây là anh em không cần quá bận tâm số tiền chính xác thực sự đang lưu thông là bao nhiêu, anh em cũng đừng cố biết chuyện không thể biết đó, mà chúng ta quan tâm đến biến động của nó. Con số tổng vốn hóa là ảo nhưng những biến động là có thật. Thế nên, luôn tồn tại một sự đồng dạng trong biến động giữa con số vốn hóa thật và vốn hóa ảo.

Chính sự đồng dạng này đảm bảo cho cho những lập luận của anh em về vốn hóa thị trường vẫn có lý khi anh em áp dụng những vấn đề kĩ thuật cơ bản lên đồ thị vốn hóa…”

Bây giờ đi vào vấn đề chính, tôi sẽ bàn đến tình hình vốn hóa của toàn thị trường tại 4 thời điểm BTC tạo đỉnh.

7/1/2018 20/2/2018 5/5/2018 26/7/2018
Market 830.7 508 465.8 301.9
Altcoin 545.2 313 298 160.4
Bitcoin 285.5 195 167.8 141.5

Trực quan hóa bảng số liệu này thành hình ảnh, anh em sẽ dễ phân tích hơn:

Vì sao tôi quan tâm thời điểm tạo đỉnh của vốn hóa? Vì khi đó chúng ta đo được sức lực của “phe bò” có thể gắng gượng được đến đâu? Hay nói cách khác, hạn mức tối đa nào mà giá có thể bật lên kể từ sau đỉnh cao nhất cho đến hết mùa downtrend. Nhìn vào biểu đồ trên anh em có thể hình dung như một trái bóng được thả từ trên cao xuống, cứ mỗi lần chạm đáy là nó bật lên với tầm cao thấp hơn trước, cho đến khi nó đi ngang trên mặt sàn. Như hình trên, thời điểm tạo đỉnh tạm thời gần đây vào ngày 26/7, sức bật đã yếu đi thấy rõ.

Nhìn vào là thấy ngay, suốt mùa downtrend, vốn hóa của BTC bị rút 1/2 nhưng vốn hóa của altcoin bị rút đến hơn 2/3. Rõ ràng, altcoin chỉ là công cụ để cá mập giải quyết bài toán làm thế nào để chốt lời từ đỉnh mà không để BTC phải mất giá quá nhiều. Thực ra 1/2 không phải là ít, nhưng nếu so với lần BTC điều chỉnh đến 90% thì giá này vẫn còn khá cao.

Chỗ này sẽ hơi khó hiểu, nhưng tôi muốn diễn đạt thế này. Tư duy theo kiểu “parallel channel” là sử dụng những thông tin của đỉnh để suy ra những thông tin tương ứng hợp lý cho đáy. Nếu anh em hay sử dụng phân tích kĩ thuật sẽ hiểu phương cách này. Kiểu như, phe bò đã yếu đi sức bật thì cũng yếu đi sức chịu đựng, và sức bật yếu đi bao nhiêu phần trăm thì sức chịu đựng cũng yếu đi cùng một lực tương đương như thế. Giống như một đấu sĩ vậy, sức tấn công anh ta đã yếu thì khả năng chịu đựng cũng yếu theo.

Thế nên, bây giờ tôi trình bày những quan sát của tôi về 4 lần mà BTC chạm vùng đáy 5k8-6k5. Hiện tại đây là vùng đáy cứng chưa thể phá được. Nếu tổng kết lại một vài số liệu để so sánh, chúng ta sẽ có bảng dữ liệu sau đây.

6/2/2018 6/4/2018 29/6/2018 8/8/2018
Market 308 249 236.4 230
Altcoin 194.6 136.6 134.8 118.3
Bitcoin 120 112 100 111

*Đây là số liệu vốn hóa tính bằng tỉ đô. Và thời điểm ngày 8 tháng 8 trong bảng trên chưa chắc đã là đáy cứng vì sức chịu đựng của bò cũng đã yếu theo sức bật.

Để anh em dễ hình dung, tôi vẽ những số liệu này thành dạng đồ thị hình trụ.

Tôi tô mờ số liệu hình cột của 8/8/2018 vì tôi nghĩ nó chưa phải là đáy tiếp theo của vốn hóa.

Qua đồ thị hình trụ trên, anh em và tôi cũng dễ dàng phân tích được như sau:

  • Cứ mỗi lần BTC về vùng đáy tạm này, alt vẫn bị rút ra nhiều hơn. Dù là khi đỉnh hay khi đáy, mức độ giảm của alt cũng nhanh và mạnh. Xét cho cùng, dù trong uptrend hay downtrend, altcoin cũng chỉ là công cụ để tối ưu lợi nhuận cho cá mập, là cái bẫy cho trader mà thôi.
  • Vốn hóa toàn market dù bị rút ra khá nhiều nhưng vẫn neo giá BTC trong mức hỗ trợ, chưa để cho BTC rơi qua mốc 5k8-6k. Tuy nhiên, lần bật gần đây nhất chỉ lên đến 8k5 (không lên mạnh đến 11k hay 10k như trước đó) thì khả năng chịu đựng của đáy này cũng theo đó mà yếu đi. Tôi tin khả năng cao sẽ phá đáy 5k8 dù là có hồi hay không hồi. Mà một khi BTC phá đáy, số phận altcoin sẽ còn thê thảm hơn nhiều.

Bên cạnh những quan sát trên, tôi đưa ra một vài luận điểm cho những kịch bản tôi nghĩ có thể xảy ra với altcoin trong giai đoạn này:

Nếu hỏi: có thể mua để hold từ bây giờ không, con nào cũng về đáy cả rồi? Cá nhân tôi nghĩ thế này, hold khi nào tôi thấy dấu hiệu có vốn đổ vào thị trường, và nhìn thấy altcoin đã có tín hiệu tăng trở lại (thế nào cũng có nhịp tăng đầu). Nghĩa là tôi nhường cho thị trường đi trước một bước coi sao rồi tính tiếp. Chứ còn trong tình hình hiện tại, như tôi phân tích số liệu như trên, vốn hóa cứ thoát ra dần mà lại thoát ra mạnh mẽ nhất ở altcoin thì việc mua hold từ lúc này khác nào bắt bắt dao. Và nếu như altcoin có tăng thì tôi nghĩ khả năng chỉ là hồi chứ không thể bay.

Thế nên, tôi không mua hold chỉ vì thấy giá này rẻ rồi, và linh cảm nó sẽ lên. Anh em phải đưa ra quyết định dựa vào tín hiệu là cái sự thật đã thấy được mà thị trường gợi mở, không thể quyết định dựa vào cảm tính về tương lai.

Một cái nữa, phù hợp với nhận định cá nhân tôi ở bài viết “trung bình“, giả sử BTC bắt đầu đi ngang trong nhiều tháng tới thì altcoin x2, x3 trở lại gần như là điều không thể. Vào ngày 24/7, tôi có viết cái status trên facebook cá nhân, và từ đó BTC đã down và bắt đầu động thái rút vốn mạnh từ altcoin cho đến thời điểm hiện tại.

Giả sử, tôi lấy XRP làm đại diện:

Tôi không dám khẳng định, nhưng khả năng lặp lại tiến trình x10 lần là khó xảy ra.

Tôi không có ý nói mọi altcoin sẽ trở về giá đáy cũ (dù cũng có khả năng đó), nhưng nó sẽ dao động với biên thấp và thấp hơn đỉnh cũ rất nhiều, tương đương với số vốn hóa thật mà nó nhận được từ nhà đầu tư nói chung và cá mập nói riêng.

Nếu hỏi có tương lai nào cho altcoin không? Có chứ, altcoin sẽ không chết hết đâu, nhưng với áp lực miếng bánh thị trường cứ nhỏ dần thì những altcoin nào ít phát triển bởi đội ngũ của nó sẽ chết. Những altcoin tốt còn lại sẽ tiếp tục nhiệm vụ của nó, nhưng anh em đòi hỏi nó phải bay, phải “to the moon” thì chưa có dấu hiệu nào cho thấy được.

Đây là biểu đồ tăng trưởng số lượng các đồng coin list trên CMC do chính tôi tổng hợp, mời anh em xem:

Tăng trưởng quá nóng!

Về mặt tích cực, các dự án vẫn ra đời dù vốn hóa cứ nhỏ dần, BTC thì liên tục phá đáy, như vậy niềm tin vào thị trường không hề tắt.

Nhưng về mặt tiêu cực, hơn 1600 đồng đang chia nhau miếng bánh thị trường nhỏ hơn rất nhiều (hơn 800 tỉ còn dưới 300 tỉ) thì thị trường như một gia đình đông con mà thiếu ăn.

Thế nên, theo quan điểm chủ quan của tôi, sẽ nhiều đứa “chết đói”, đứa nào yếu nhất thì chết trước, đứa nào mạng lớn thì chết sau, đứa nào được “nâng đỡ” thì còn sống tiếp.

Tôi e là sự tăng trưởng số lượng đồng coin thế này là quá nóng! Trông như một mô hình bong bóng vậy.

*Bài viết chỉ là quan điểm chủ quan cá nhân, không phải lời kêu gọi đầu tư, và quyết định cuối cùng là của bạn.

One thought on “Downtrend và kịch bản nào cho Altcoin

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *